В представленной статье рассматриваются ключевые вопросы функционирования денежно-кредитной системы и особенности её регулирования. В частности, в работе подчеркивается, что в условиях финансовой глобализации, а также под влиянием административных и структурных изменений, которые выходят за рамки контроля центрального банка, реализация монетарной политики происходит неспешно. В работе анализируются механизмы взаимодействия центрального банка и коммерческих банков, а также влияние монетарной политики на экономику страны. Особое внимание уделено инструментам регулирования денежной массы, таким как процентные ставки, операции на открытом рынке и резервные требования. Кроме того, автором отмечается, что денежная масса представляет собой неоднородную структуру, состоящую из различных денежных агрегатов с разной степенью ликвидности. Более того, денежная база включает в себя определенные обязательства Банка России, которые могут быть интегрированы в общий объем денежных средств страны. Также рассматриваются проблемы инфляции, экономической стабильности и финансового рынка. Обсуждаются современные подходы к регулированию денежно-кредитной системы в условиях глобализации и интеграции финансовых рынков. Помимо этого, анализировалась роль изменений в структуре денежной массы и процентных ставок в контексте денежно-кредитного управления, проведено сравнение монетарной политики России и развитых зарубежных стран, выделены ключевые факторы, оказывающие негативное влияние на монетарное регулирование со стороны центрального банка. Отдельное внимание в рамках исследования уделено рассмотрению особенностей процесса цифровизации, а также влияние функционирования цифрового рубля на денежно-кредитную систему страны.
The presented article discusses the key issues of the functioning of the monetary system and the specifics of its regulation. In particular, the paper emphasizes that in the context of financial globalization, as well as under the influence of administrative and structural changes that go beyond the control of the central bank, the implementation of monetary policy is taking place slowly. The paper analyzes the mechanisms of interaction between the central bank and commercial banks, as well as the impact of monetary policy on the country's economy. Special attention is paid to the instruments of money supply regulation, such as interest rates, open market operations and reserve requirements. In addition, the author notes that the money supply is a heterogeneous structure consisting of various monetary aggregates with varying degrees of liquidity. Moreover, the monetary base includes certain obligations of the Bank of Russia, which can be integrated into the total amount of money in the country. The problems of inflation, economic stability and the financial market are also considered. Modern approaches to the regulation of the monetary system in the context of globalization and integration of financial markets are discussed. In addition, the role of changes in the structure of the money supply and interest rates in the context of monetary management was analyzed, the monetary policy of Russia and developed foreign countries was compared, and key factors that have a negative impact on monetary regulation by the central bank were identified. Special attention in the framework of the study is paid to the consideration of the features of the digitalization process, as well as the impact of the functioning of the digital ruble on the monetary system of the country.