С развитием децентрализованных финансов современные финансовые рынки получили новый импульс развития. Цифровые финансовые активы предоставили новые возможности для привлечения капитала, а рынок криптовалют сформировал уникальные инвестиционные активы для частных, корпоративных и государственных инвестиций. С учетом всех преимуществ децентрализованных финансов использование криптовалют становится неотъемлемой частью финансовых систем как граждан, так и целых стран. Интенсивность данной интеграции усиливает геополитическая напряженность и обострение санкционного давления в международной финансовой системе. Санкционные войны ведут к снижению доступности традиционных высоко надежных активов для инвесторов и порождают интерес к альтернативным инструментам. В связи с этим, авторы придерживаются гипотезы о возможном включении криптовалюты Bitcoin в перечень защитных активов наряду с золотом и ставят целью исследования сравнение текущих базовых инвестиционных параметров и особенностей использования золота и криптовалюты Bitcoin. Сравнительный анализ проведен с использованием основных статистических показателей оценки доходности, риска, ликвидности и бета коэффициента по отношению к S&P500. В результате исследования авторами установлены основные инвестиционные характеристики данных активов, сделан вывод о наличии проблем и перспектив использования криптовалюты Bitcoin в качестве защитного актива. Основным аргументом, подтверждающим гипотезу о возможности использования Bitcoin в качестве защитного актива, является показатель бета по отношению к фондовому рынку, который указывает на возможность сохранения капитала при снижении цен традиционных финансовых инструментов. Ключевым контраргументом является высокая волатильность криптовалюты. Сделанные авторами выводы вносят вклад в развитие представлений о состоянии и перспективах развития защитных финансовых инструментов в России и мире.
With the development of decentralized finance, modern financial markets have received a new impetus for development. Digital financial assets have provided new opportunities for raising capital, and the cryptocurrency market has formed unique investment assets for private, corporate and public investments. With all the advantages of decentralized finance, the use of cryptocurrencies is becoming an integral part of the financial systems of both citizens and entire countries. The intensity of this integration is aggravated by geopolitical tensions and the aggravation of sanctions pressure in the international financial system. Sanctions wars reduce the availability of traditional highly reliable assets for investors and generate interest in alternative instruments. In this regard, the authors adhere to the hypothesis of the possible inclusion of the Bitcoin cryptocurrency in the list of protective assets along with gold and set the goal of the study to compare the current basic investment parameters and features of the use of gold and Bitcoin cryptocurrency. A comparative analysis was carried out using the main statistical indicators for assessing profitability, risk, liquidity and correlation between asset prices. As a result of the study, the authors established the main investment characteristics of these assets, concluded that there are problems and prospects for using the Bitcoin cryptocurrency as a protective asset. The main argument confirming the hypothesis about the possibility of using Bitcoin as a protective asset is the beta indicator in relation to the stock market, which indicates the possibility of saving capital when the prices of traditional financial instruments decrease. The key counterargument is the high volatility of the cryptocurrency. The conclusions made by the authors contribute to the development of ideas about the state and prospects for the development of protective financial instruments in Russia and the world.