2588-0101 Вестник Евразийской науки The Eurasian Scientific Journal ООО «Издательство «Мир науки» https://esj.today/72FAVN525.html Интеграция показателей финансовой архитектуры в модели прогнозирования банкротства предприятий Integration of financial architecture indicators into bankruptcy forecasting models Воронкова Александра Олеговна Воронкова Александра Олеговна Voronkova Alexandra Olegovna S373762@yandex.ru Шомахов Каплан Русланович Шомахов Каплан Русланович Shomakhov Kaplan Ruslanovich kaplan.shomakhov@mail.ru Губская Наталья Николаевна Губская Наталья Николаевна Gubskaya Natalya Nikolaevna miria43495@gmail.com ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» (Москва, Россия) Financial University under the Government of the Russian Federation (Moscow, Russia) 23 12 2025 2025 17 s5 72FAVN525 24 10 2025 09 12 2025 2025 Воронкова Александра Олеговна, Шомахов Каплан Русланович, Губская Наталья Николаевна Voronkova Alexandra Olegovna, Shomakhov Kaplan Ruslanovich, Gubskaya Natalya Nikolaevna CC BY 4.0 https://esj.today/72FAVN525.html

Научная статья посвящена анализу возможностей интеграции показателей финансовой архитектуры в существующие модели прогнозирования банкротства предприятий. Предмет исследования охватывает три компонента финансовой архитектуры: структуру капитала, структуру собственности и качество корпоративного управления. В статье рассмотрены традиционные методики оценки несостоятельности и выявлены их ограничения при учете управленческих факторов. Работа обосновывает целесообразность расширения аналитического инструментария через включение показателей экономической прибыли, коэффициента концентрации собственности и индексов качества управления. Концептуальная основа работы базируется на системном рассмотрении трёх взаимосвязанных компонентов финансовой архитектуры: структуры капитала, определяющей соотношение собственных и заёмных источников финансирования; конфигурации собственности, отражающей распределение прав между различными категориями акционеров; архитектуры корпоративного управления, включающей механизмы контроля, мониторинга и стратегического принятия решений. Методология исследования основана на систематизации научных подходов, сравнительном анализе моделей и развитии комплексного подхода к прогнозированию кризисных ситуаций. Результаты подтверждают, что интегрированная модель способна повысить точность прогноза вероятности банкротства, учитывая как финансовые коэффициенты, так и стратегические решения менеджмента. Научная новизна заключается в преодолении методологического разрыва между результирующими финансовыми коэффициентами и первопричинами финансовой неустойчивости, коренящимися в управленческих решениях и структурных характеристиках организации. Интегрированная модель способствует повышению точности прогнозирования банкротства за счёт учёта не только количественных финансовых параметров, но и качественных характеристик стратегического менеджмента. Результаты подтверждают перспективность расширения аналитического горизонта через включение показателей финансовой архитектуры, позволяющих выявлять признаки надвигающегося кризиса на ранних стадиях формирования деструктивных тенденций.

This research article analyzes the potential for integrating financial architecture indicators into existing bankruptcy forecasting models. The research covers three components of financial architecture: capital structure, ownership structure, and corporate governance quality. The article examines traditional insolvency assessment methods and identifies their limitations when considering management factors. The paper substantiates the feasibility of expanding the analytical toolkit by incorporating economic profit indicators, the ownership concentration ratio, and governance quality indices. The conceptual framework of the paper is based on a systematic examination of three interrelated components of financial architecture: capital structure, which determines the ratio of equity and debt financing sources; ownership configuration, which reflects the distribution of rights between different categories of shareholders; and corporate governance architecture, which includes mechanisms for control, monitoring, and strategic decision-making. The research methodology is based on the systematization of scientific approaches, a comparative analysis of models, and the development of a comprehensive approach to crisis forecasting. The results confirm that the integrated model can improve the accuracy of bankruptcy probability forecasting by taking into account both financial ratios and management strategic decisions. The scientific novelty lies in bridging the methodological gap between resulting financial ratios and the root causes of financial instability, rooted in management decisions and the structural characteristics of the organization. The integrated model contributes to increased bankruptcy forecasting accuracy by considering not only quantitative financial parameters but also qualitative characteristics of strategic management. The results confirm the potential of expanding the analytical horizon by incorporating financial architecture indicators, which enable the identification of signs of an impending crisis in the early stages of destructive trends.

 Ключевые слова финансовая архитектура прогнозирование банкротства структура капитала интегрированный подход финансовая устойчивость корпоративное управление экономическая прибыль дискриминантный анализ несостоятельность предприятий модели банкротства Keywords financial architecture bankruptcy forecasting capital structure integrated approach financial stability corporate governance economic profit discriminant analysis corporate insolvency bankruptcy models Ибрагимова, Г.И. Подходы к определению категории экономической устойчивости предприятия ипринципы управления экономической устойчивостью предприятия / Г.И. Ибрагимова // Аллея науки. — 2020. — Т. 1, № 9(48). — С. 189–192. — EDN UDMHMG. Федорова, Е.А. Модели прогнозирования банкротства российских предприятий: отраслевые особенности / Е.А. Федорова, С.Е. Довженко, Ф.Ю. Федоров // Проблемы прогнозирования. — 2016. — № 3(156). — С. 32–40. — EDN WFMKPF. Марченкова, И.Н. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия на основе российских моделей с целью сохранения платежеспособности / И.Н. Марченкова, А.А. Удовикова, В.Ф. Гранкин // Вестник Курской государственной сельскохозяйственной академии. — 2019. — № 1. — С. 154–162. — EDN YJJTBP. Чернова, Е.В. Современные модели оценки вероятности банкротства и их использование в аудите деятельности предприятий / Е.В. Чернова — DOI 10.26140/anie-2020-0903-0096. // Азимут научных исследований: экономика и управление. — 2020. — Т. 9, № 3(32). — С. 403–405 — EDN TRJUIT. Пучкова, С.И. Анализ финансовой устойчивости компаний на основе моделей прогнозирования банкротства / С.И. Пучкова, Ю.Д. Сотнева, М.А. Семенова — DOI 10.12737/1998-0701-2020-46-54. // Аудитор. — 2020. — Т. 6, № 3. — С. 46–54 — EDN BBRMCK. Казаков, А.В. Разработка моделей прогнозирования банкротства в современных российских условиях / А.В. Казаков, А.В. Колышкин — DOI 10.21638/11701/spbu05.2018.203. // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. — 2018. — Т. 34, № 2. — С. 241–266 — EDN XRMBLV. Березинец, И.В. Вероятность банкротства: достоверны ли модели прогнозирования? / И.В. Березинец, А.З. Бобылева, Ю.Б. Ильина — DOI 10.24412/2070-1381-2022-94-68-83. // Государственное управление. Электронный вестник. — 2022. — № 94. — С. 68–83 — EDN QXWBOY. Набадчикова, В.А. Обоснование выбора методов и моделей прогнозирования банкротства / В.А. Набадчикова, Д.В. Шевченко // Теория права и межгосударственных отношений. — 2021. — Т. 2, № 2(14). — С. 255–264. — EDN USCIMI. Попова, В.Б. Ограничения применения моделей прогнозирования банкротства в российских условиях / В.Б. Попова, Н.А. Новик, В.А. Белоусова // Наука и Образование. — 2021. — Т. 4, № 2. — EDN KBRWCD. Львова, Н.А. Финансовая диагностика российских предприятий с применением модели Альтмана для развитых и формирующихся рынков / Н.А. Львова // Финансовая аналитика: проблемы и решения. — 2015. — № 7(241). — С. 37–45. — EDN THEQJT.