Авторами представлено исследование подходов к оценке инвестиционных рисков, связанных с вложениями компаний в цифровые финансовые активы. В последние годы цифровые финансовые активы стали одним из ключевых инструментов привлечения инвестиций в различные отрасли, включая рынок недвижимости. Их популярность обусловлена способностью сочетать преимущества цифровых технологий и финансовых инструментов, обеспечивая высокую степень прозрачности, доступности и открывая новые возможности для инвесторов. В статье рассматриваются основные факторы инвестиционных рисков, влияющих на цифровые финансовые активы, такие как рыночные, правовые, технологические и операционные риски. Особое внимание уделяется развитию существующих подходов к количественной оценке рисков, включая стресс-тестирование, сценарный анализ, а также использованию современных технологий — машинного обучения и анализа больших данных. Актуальность работы определяется необходимостью совершенствования подходов к анализу рисков с целью повышения надежности прогнозов и минимизации потенциальных убытков инвесторов. Эмпирической основой исследования выбран проект общества с ограниченной ответственностью «Финансово-строительная корпорация «Лидер» по выпуску токенов А-Токен, обеспеченных жилой недвижимостью жилого комплекса Amber City в Москве. В рамках исследования проанализирована структура инвестиций, объем привлеченного капитала через цифровые активы, а также механизмы погашения токенов. Важной частью исследования является развитие подходов к оценке рисков с учетом специфики цифровых активов, их волатильности, уровня ликвидности токенов и регуляторных требований. Сделан вывод о необходимости интеграции традиционных подоходов с технологиями искусственного интеллекта для повышения эффективности риск-менеджмента в инвестиционных проектах, связанных с токенизированной недвижимостью. Развитие и совершенствование подходов к оценке рисков цифровых финансовых активов является актуальным направлением, способствующим укреплению доверия инвесторов и стабильности финансовых операций в условиях цифровой экономики.
The authors present a study of approaches to assessing investment risks associated with companies' investments in digital financial assets. In recent years, digital financial assets have become one of the key instruments for attracting investment in various industries, including the real estate market. Their popularity is due to the ability to combine the advantages of digital technologies and financial instruments, providing a high degree of transparency, accessibility and opening up new opportunities for investors. The article discusses the main factors of investment risks affecting digital financial assets, such as market, legal, technological and operational risks. Particular attention is paid to the development of existing approaches to quantitative risk assessment, including stress testing, scenario analysis, as well as the use of modern technologies — machine learning and big data analysis. The relevance of the work is determined by the need to improve risk analysis methods in order to increase the reliability of forecasts and minimize potential losses of investors. The empirical basis of the study is the project of the limited liability company "Financial and Construction Corporation "Leader" to issue A-Token tokens secured by residential real estate of the Amber City residential complex in Moscow. The study analyzed the investment structure, the volume of capital raised through digital assets, and token redemption mechanisms. An important part of the study is the development of approaches to risk assessment taking into account the specifics of digital assets, their volatility, the level of token liquidity, and regulatory requirements. It was concluded that it is necessary to integrate traditional methods with artificial intelligence technologies to improve the effectiveness of risk management in investment projects related to tokenized real estate. The development and improvement of approaches to assessing the risks of digital financial assets is a relevant area that helps strengthen investor confidence and the stability of financial transactions in the digital economy.