Данное исследование посвящено анализу ключевых финансовых рисков, возникающих у участников финансового рынка в условиях цифровизации и внедрения новых технологий и продуктов. Установлено, что цифровизация финансового рынка является приоритетной задачей регулирующих органов вследствие необходимости развития российского финансового рынка и установления конкурентных преимуществ на международной арене. Однако любое развитие сопровождается различного рода рисками. Особое внимание в рамках данной статьи было уделено финансовым рискам, главной характеристикой которых является полная или частичная потеря денежных средств. Автор классифицировал финансовые риски по субъектам финансового рынка, а именно: потребителям финансовых услуг, финансовым посредникам и вспомогательным организациям, а также контролирующим и регулирующим органам. После идентификации рисков по каждой категории субъектов автором были предложены конкретные рекомендации по управлению указанными рисками. Главным стал вывод о том, что в настоящее время приоритетную роль в построении цифрового финансового рынка играет Банк России, который используя стимулирующий подход и принцип риск-ориентированного регулирования, содействует инклюзивному росту и устойчивому развитию рынка, повышает надежность и безопасность внедряемых технологических систем и продуктов, обеспечивает прозрачность применяемых практик. При этом каждая категория анализируемых субъектов цифрового финансового рынка должна применять в своей деятельности проактивный подход, а при реализации угроз, управлять финансовыми рисками для достижения как собственных целей, так и в целом цели по развитию и совершенствованию цифровых технологий на рынке. Также, автор принимает во внимание необходимость анализа международного опыта в данной сфере.
This study is devoted to the analysis of the key financial risks that financial market participants face in the context of digitalization and the introduction of new technologies and products. It is established that the digitalization of the financial market is a priority task of regulatory authorities due to the need to develop the Russian financial market and establish competitive advantages in the international arena. However, any development is accompanied by various kinds of risks. Special attention in this article was paid to financial risks, the main characteristic of which is the complete or partial loss of funds. The author classified financial risks by financial market entities, namely: consumers of financial services, financial intermediaries and support organizations, as well as regulatory and regulatory authorities. After identifying the risks for each category of subjects, the author proposed specific recommendations for managing these risks. The main conclusion was that currently the Bank of Russia plays a priority role in building a digital financial market, which, using a stimulating approach and the principle of risk-based regulation, promotes inclusive growth and sustainable development of the market, increases the reliability and safety of implemented technological systems and products, and ensures transparency of applied practices. At the same time, each category of analyzed subjects of the digital financial market should apply a proactive approach in their activities, and when threats are realized, manage financial risks to achieve both their own goals and, in general, the goals of developing and improving digital technologies in the market. Also, the author takes into account the need to analyze international experience in this field.