2024. — Т 16. — № 1 - перейти к содержанию номера...

Постоянный адрес этой страницы - https://esj.today/25ecvn124.html

Полный текст статьи в формате PDF (объем файла: 742.9 Кбайт)

Ссылка для цитирования этой статьи:

Шалыганов, К. Ю. Управление портфелем финансовых активов с фиксированным доходом в условиях развития инфраструктурного риска / К. Ю. Шалыганов // Вестник Евразийской науки. — 2024. — Т 16. — № 1. — URL: https://esj.today/PDF/25ECVN124.pdf (дата обращения: 10.10.2024).

Управление портфелем финансовых активов с фиксированным доходом в условиях развития инфраструктурного риска

Шалыганов Кирилл Юрьевич
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия
Аспирант
E-mail: Rugt1@yandex.ru
РИНЦ: https://elibrary.ru/author_profile.asp?id=1054049

Аннотация. В статье рассматриваются текущие тенденции на российском рынке финансовых активов с фиксированным доходом применительно к хозяйствующим субъектам, заинтересованным в формировании среднесрочного и долгосрочного инвестиционного портфеля с целью диверсификации денежных потоков от основной деятельности, управления ликвидностью и повышения рентабельности бизнеса. Автором представлен анализ различных типов финансовых активов с фиксированным доходом для формирования портфеля и показано, что приоритетными являются именно облигации, обращающиеся на организованном фондовом рынке. Автором рассмотрены текущие тенденции на российском рынке облигаций и выявлен новый вид риска — инфраструктурный риск — сущность которого проявляется в риске финансовых потерь вследствие блокировки активов, денежных средств или промежуточного дохода от иностранных облигаций. На основании выявленного риска автором предложена классификация рисков инвестирования в облигации, позволяющая уточнить последствия и возможные потери при включении в инвестиционный портфель облигаций иностранных эмитентов или облигаций, первичный учет прав на которые осуществляется в рамках иностранной инфраструктуры. Автором показаны основные направления влияния данного риска на хозяйствующие субъекты и возможные последствия включения таких облигаций в их инвестиционный портфель. Предложенная автором классификация носит концептуальный характер и может быть положена в основу развития подходов и методов формирования и управления портфелем финансовых активов с фиксированным доходом в современных российских рыночных условиях для хозяйствующих субъектов. Возможным будущим направлением исследования является разработка подхода к комплексной многокритериальной оценки влияния совокупности рисков инвестирования в облигации и формирования портфеля таких активов посредством единого численного критерия. Перспективным направлением для исследования также является предложение метода оценки инфраструктурного риска и его включения в единый численный критерий риска.

Ключевые слова: инвестиционный портфель; облигации; инфраструктурный риск; риски облигаций; финансовые активы с фиксированным доходом; замещающие облигации; риск ликвидности; процентный риск

Скачать