2025. — Т 17. — № s2 - перейти к содержанию номера...

Постоянный адрес этой страницы - https://esj.today/16favn225.html

Полный текст статьи в формате PDF (объем файла: 745.8 Кбайт)

Ссылка для цитирования этой статьи:

Пушкарь, А. В. Количественные и качественные индикаторы оценки интеграционных стратегий на глобальном рынке ценных бумаг: инвестиционный потенциал российских регионов / А. В. Пушкарь // Вестник Евразийской науки. — 2025. — Т 17. — № s2. — URL: https://esj.today/PDF/16FAVN225.pdf (дата обращения: 08.07.2025).

Количественные и качественные индикаторы оценки интеграционных стратегий на глобальном рынке ценных бумаг: инвестиционный потенциал российских регионов

Пушкарь Александр Викторович
НОЧУ ВО «Московский финансово-промышленный университет «Синергия», Москва, Россия
E-mail: sanekpushkar@mail.ru

Аннотация. Исследование посвящено комплексному анализу количественных и качественных индикаторов оценки интеграционных стратегий российских регионов на глобальном рынке ценных бумаг. В работе представлена многоуровневая система оценки регионального инвестиционного потенциала, учитывающая трансформацию глобального финансового ландшафта и изменение парадигмы международной финансовой интеграции в условиях геоэкономической фрагментации. Проведенный анализ демонстрирует, что традиционные методологические подходы к оценке интеграционных стратегий, базирующиеся преимущественно на макроэкономических показателях и институциональных характеристиках национального уровня, не учитывают региональную дифференциацию инвестиционного потенциала и специфику субнациональных финансовых экосистем. В работе идентифицированы ключевые детерминанты инвестиционной привлекательности региональных ценных бумаг для международных инвесторов, включая финансовую устойчивость региональных эмитентов, секторальную структуру региональной экономики, качество региональной финансовой инфраструктуры и регуляторной среды. Особое внимание уделено анализу динамики корреляции между региональными фондовыми индексами и глобальными финансовыми рынками, выявившему значительную гетерогенность степени финансовой интеграции различных российских регионов. Установлена нелинейная взаимосвязь между уровнем интегрированности в глобальное финансовое пространство и устойчивостью региональных финансовых систем к внешним шокам, при которой умеренный уровень интеграции способствует повышению региональной финансовой стабильности, тогда как избыточная финансовая открытость увеличивает уязвимость к глобальным финансовым циклам. На основе кластерного анализа российских регионов по параметрам финансового развития, инвестиционной привлекательности и степени международной интеграции сформирована типология региональных финансовых систем, для каждой из которых предложены дифференцированные стратегии интеграции на глобальном рынке ценных бумаг. В работе разработана комплексная методология оценки эффективности региональных интеграционных стратегий, основанная на системе сбалансированных показателей, включающих количественные метрики (объем привлеченных инвестиций, ликвидность региональных ценных бумаг, динамика капитализации) и качественные индикаторы (диверсификация инвесторской базы, улучшение стандартов корпоративного управления, развитие региональной финансовой инфраструктуры). Сформирована концептуальная модель адаптивной интеграционной стратегии, учитывающая региональную специфику, цикличность глобальных финансовых рынков и трансформацию геоэкономического ландшафта.

Ключевые слова: глобальный рынок ценных бумаг; интеграционные стратегии; инвестиционный потенциал регионов; региональная финансовая система; фондовые индексы; финансовая инфраструктура; корпоративное управление; международные инвестиции; регуляторная среда; финансовая устойчивость; международная диверсификация; региональные эмитенты; кластерный анализ

Скачать