Switch to English languageСвечников Степан Николаевич
НОЧУ ВО «Московский финансово-промышленный университет «Синергия», Москва, Россия
Аспирант
E-mail: dumn2011@gmail.com
РИНЦ: https://elibrary.ru/author_profile.asp?id=1188063
Научный руководитель: Плясова Светлана Владимировна
НОЧУ ВО «Московский финансово-промышленный университет «Синергия», Москва, Россия
Доцент кафедры «Оценочной деятельности и корпоративных финансов»
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия
Доцент кафедры «Корпоративных финансов и корпоративного управления»
Кандидат экономических наук, доцент
E-mail: splyasova@synergy.ru
РИНЦ: https://elibrary.ru/author_profile.asp?id=726824
Аннотация. Данная статья посвящена изучению и разработке методов управления финансовыми рисками участников цифрового финансового рынка с учётом российской специфики.
В условиях Российской Федерации, где цифровой финансовый рынок развивается на фоне постоянно меняющихся законодательных и экономических условий, управление финансовыми рисками цифрового финансового рынка становится особенно актуальным. Важность данной проблематики усиливается также нестабильной экономической ситуацией и политическими рисками, особенно в сфере международных финансовых отношений. Разработка методов управления рисками, адаптированных к российской специфике, позволит не только снизить потенциальные убытки для участников рынка, но и способствовать их устойчивости и конкурентоспособности.
Целью исследования является разработка методов управления финансовыми рисками участников цифрового финансового рынка с учётом российской специфики. В статье автором было дано представление о цифровом финансовом рынке, определен круг участников цифрового финансового рынка, выявлен круг финансовых рисков, свойственных участникам цифрового финансового рынка, рассмотрены существующие методы управления финансовыми рисками участников цифрового финансового рынка, а также предложена авторская классификация методов с учётом российской специфики.
По мнению автора статьи, Развитие методов управления рисками, таких как использование регулятивных песочниц, интеграция аналитики больших данных и машинного обучения, а также динамическое моделирование рисков и применение блокчейн технологий помогают оптимизировать процессы взаимодействия на цифровом финансовом рынке и повышать его стабильность. Прозрачность операций и законодательная поддержка через регулятивные алгоритмы способствуют предотвращению мошенничества и манипуляций. Автором также сделан акцент на роль учебных программ и информационных кампаний для пользователей и сотрудников финансовых институтов в укреплении общей защищенности системы от киберугроз.
Ключевые слова: цифровой финансовый рынок; финансовые риски; управление финансовыми рисками; методы управления рисками; риск-менеджмент; фреймворк
Канаева Мария Алексеевна
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия
E-mail: masha.kanaeva007@mail.ru
Научный руководитель: Гаврилин Андрей Владимирович
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия
Заместитель декана по учебной и учебно-методической работе,
доцент кафедры «Банковского дела и монетарного регулирования»
Кандидат экономических наук, доцент
E-mail: AVgavrilin@fa.ru
Аннотация. Процесс цифровизации в банковской сфере устанавливает новые стандарты и способствует формированию уникальных бизнес-стратегий. В условиях стремительного развития технологий финансовые учреждения по всему миру модернизируют свои модели, внедряя передовые решения для повышения качества клиентского обслуживания и оптимизации внутренних операций. Современные технологические тенденции, такие как искусственный интеллект (далее — ИИ), Интернет вещей (IoT) и блокчейн, существенно трансформируют традиционные методы предоставления финансовых услуг. Внедрение ИИ позволяет банкам создавать персонализированные предложения на основе анализа транзакционной активности и поведенческих паттернов клиентов, что повышает уровень удовлетворенности и способствует росту продаж банковских продуктов. Лидеры цифровой трансформации, включая ING Diba и JP Morgan, активно интегрируют инновации для формирования конкурентоспособных предложений. Одним из ключевых шагов является разработка модульной ИТ-инфраструктуры, обеспечивающей более гибкое управление данными и снижение операционных затрат. Продукты типа FINN — Banking of Things демонстрируют потенциал IoT, позволяя устройствам самостоятельно осуществлять финансовые транзакции, что расширяет функциональные возможности банковских услуг и повышает удобство для пользователей. В условиях растущих ожиданий клиентов, ориентированных на простоту, удобство и доступность сервисов, банки вынуждены переосмысливать свои бизнес-модели. Безусловно, интеграция новых технологий требует значительных инвестиций и реорганизации внутренних процессов. Российские банки, в отличие от западных коллег, сталкиваются с определенными вызовами, связанными с ограниченным доступом к ресурсам и менее гибкими организационными структурами. Ориентация на передовой мировой опыт и постепенное совершенствование собственных бизнес-процессов позволит российским финансовым организациям эффективно конкурировать на глобальном рынке.
Ключевые слова: банковский бизнес; цифровизация; актуальные тренды; бизнес-модели; инновации; финансовые технологии; мобильный банкинг; искусственный интеллект; интернет вещей; биометрическая аутентификация; интеграция данных
Манахов Борис Михайлович
ФГАОУ ВО «Самарский государственный экономический университет», Самара, Россия
Соискатель кафедры «Экономической теории»
E-mail: manakhovb@gmail.com
Научный руководитель: Ермолаев Константин Николаевич
ФГАОУ ВО «Самарский государственный экономический университет», Самара, Россия
Доктор экономических наук, профессор
E-mail: ermolaevkn@yandex.ru
Аннотация. В своей статье мы приводим анализ сравнения криптовалют, особенно биткойна, с золотом как двумя различными активами. Биткойн и золото рассматриваются как два разных класса активов. Золото имеет долгую историю как средство сохранения ценности, в то время как биткойн является относительно новым инструментом на финансовом рынке. На текущий момент рыночная капитализация около 13 000 криптовалют составляет примерно 750 миллиардов долларов, при этом доля биткойна составляет около 250 миллиардов долларов. Это указывает на значительное присутствие биткойна на рынке, однако его ликвидность может оставаться ограниченной. Аналитики отмечают высокую безопасность транзакций с биткойном, которая обеспечивается децентрализованными блокчейн-сетями. Однако, несмотря на это, биткойн сталкивается с проблемами, такими как высокие транзакционные издержки и ограниченная скорость обработки транзакций (в среднем 7 транзакций в секунду). Биткойн ограничен 21 миллионом единиц, что может способствовать его ценности в будущем. Тем не менее, до сих пор не наблюдается корреляции между динамикой цен на криптовалюты и другими классами активов, что делает их интересными для некоторых инвесторов. С момента введения фьючерсов на биткойн на Чикагской бирже опционов в декабре 2017 года объемы торгов значительно увеличились, что упростило процесс торговли и позволило инвесторам открывать короткие позиции. В заключение, хотя биткойн и золото имеют свои уникальные характеристики и роли на рынке, их нельзя рассматривать как эквиваленты. Биткойн все еще находится на стадии формирования как актив, и его будущее будет зависеть от дальнейшего развития технологий и рыночных условий.
Ключевые слова: золото; криптовалюты; цифровая экосистема; финансовые рынки; инвестиции; регулирование; волатильность; сотрудничество; соперничество
Титов Илья Алексеевич
НОЧУ ВО «Московский финансово-промышленный университет «Синергия», Москва, Россия
E-mail: titov-97@bk.ru
Аннотация. В условиях усиления санкционного давления на российскую экономику стимулирующая функция налоговой политики приобретает особую актуальность. Исследование направлено на анализ возможностей трансформации налоговой системы для содействия экономическому росту, поддержки инновационных секторов и адаптации к изменяющимся глобальным условиям. В работе рассматриваются теоретические аспекты стимулирующей роли налоговой политики и механизмы ее влияния на макроэкономические показатели. Особое внимание уделяется анализу современных вызовов для налоговой системы России, вызванных санкциями, включая снижение доходов бюджета и необходимость поддержки отдельных отраслей. Представлен анализ зарубежного опыта адаптации налоговых систем к санкционным ограничениям, а также рассмотрены особенности налоговых реформ в России, запланированных на 2025 год. Исследование предлагает конкретные меры по усилению стимулирующей функции налоговой политики, что включает разработку новых налоговых стимулов, снижение налоговой нагрузки на инновационные предприятия и меры поддержки экспортоориентированных компаний, что направлено на создание условий для устойчивого экономического роста и повышение конкурентоспособности национальной экономики. Проведен анализ потенциального влияния данных мер на макроэкономические показатели, такие как рост ВВП, увеличение инвестиций и повышение занятости, а также оценка возможных рисков и ограничений, связанных с их реализацией. Выводы работы указывают на необходимость комплексного подхода к реформированию налоговой системы, учитывающего потребности инновационных отраслей и экспортеров, а также гибкую корректировку налоговых инструментов в ответ на изменения экономической среды. Предлагаемые меры по усилению стимулирующей функции налоговой политики представляют собой основу для обеспечения устойчивого роста и финансовой стабильности России в условиях санкций.
Ключевые слова: налоговая политика; стимулирующая функция; экономический рост; санкции; налоговые стимулы; налоговая реформа; инновационные предприятия; бюджет; налоговые льготы; экспорт
Шелякина Анна Евгеньевна
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия
E-mail: sheliakinanna@gmail.com
Аннотация. В статье освещаются современные аспекты реализации механизма казначейского сопровождения государственных контрактов в Российской Федерации. Проведен анализ современных особенностей казначейского сопровождения государственных контрактов в Российской Федерации. Автор рассматривает историческое развитие и законодательные аспекты системы государственных закупок, начиная с царской России и до современности. Отмечается, что с образованием современной Российской Федерации были предприняты попытки законодательного регулирования данной сферы. Принятие закона «О поставках продукции и товаров для государственных нужд» стало важным шагом в определении правовых основ государственного контракта. Тем не менее, в постсоветский период система государственных закупок продолжала испытывать трудности, связанные с отсутствием достаточной конкуренции и нормативного правового регулирования. Особое внимание уделяется роли международных стандартов и практик, в частности деятельности ИНТОСАИ и его влияния на российское законодательство в области государственных закупок. Анализируются ключевые изменения в законодательстве, связанные с Федеральным законом № 44-ФЗ и другими нормативными актами, регулирующими данную сферу. Также рассматриваются вопросы внутреннего и внешнего контроля в сфере государственных закупок, включая роль Федерального казначейства и Федеральной антимонопольной службы. Исследование показывает, что несмотря на значительные усилия и реформы, направленные на улучшение системы государственных закупок в России, существуют определенные проблемы, такие как недостаточная конкуренция и прозрачность процессов. Внедрение международных стандартов и практик, а также усиление роли казначейского сопровождения могут способствовать повышению эффективности и законности государственных закупок. Подчеркивается важность дальнейшего развития нормативно-правовой базы и укрепления контрольных механизмов для обеспечения соблюдения прав и законных интересов всех участников процесса.
Ключевые слова: государственные закупки; казначейское сопровождение; государственные контракты; законодательство Российской Федерации; ИНТОСАИ; Федеральное казначейство; Федеральная антимонопольная служба; контроль в сфере закупок; международные стандарты
Кулинич Ольга Викторовна
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия
E-mail: o78332969@gmail.com
Аннотация. В статье проведён углублённый анализ факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность муниципальных образований, что является особенно актуальным в условиях стремления Российской Федерации к устойчивому экономическому развитию своих регионов. На сегодня роль муниципальных образований в обеспечении роста экономики на местном уровне очевидна, и их способность привлекать инвестиции напрямую зависит от множества экономических, инфраструктурных и социальных условий. В исследовании подробно рассматриваются различные методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности, среди которых выделяются балльно-рейтинговые системы и методы экспертных оценок. Проанализированы их основные преимущества и недостатки, особенно в контексте специфических особенностей муниципальных образований. Уделено внимание применению данных методик на практике, что позволяет глубже понять механизмы оценки территориальных преимуществ. Особое место в исследовании занимает разработка стратегии повышения инвестиционной привлекательности муниципальных образований, которая включает создание и использование инвестиционного паспорта территории. Описанный документ служит важным инструментом для привлечения внимания потенциальных инвесторов, и его структура должна охватывать такие аспекты, как экономический потенциал региона, доступные природные ресурсы, состояние инфраструктуры и уровень кадрового обеспечения. Такие элементы позволяют продемонстрировать инвесторам возможности для долгосрочных вложений, что особенно важно в условиях конкурентной борьбы за капитал. Дополнительно в статье предлагаются меры по улучшению инвестиционного климата в муниципальных образованиях. Среди них выделяются снижение административных барьеров, что способствует упрощению ведения бизнеса, модернизация транспортной и энергетической инфраструктуры, которая улучшает условия для работы предприятий, а также программы повышения квалификации рабочей силы, что обеспечивает устойчивое развитие бизнеса в регионах. Авторы приходят к выводу, что комплексный подход к реализации данных мер может существенно повысить инвестиционную привлекательность муниципалитетов, создавая тем самым благоприятные условия для их социально-экономического роста.
Ключевые слова: инвестиционная привлекательность; муниципальные образования; инвестиционный паспорт; инвестиционный климат; инфраструктура; административные барьеры; квалификация кадров; экономическое развитие; факторы инвестиционной привлекательности
Смирнова Светлана Евгеньевна
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия
E-mail: svetsmr7@gmail.com
РИНЦ: https://elibrary.ru/author_profile.asp?id=1264347
Андреев Николай Евгеньевич
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия
E-mail: andreev050803@mail.ru
РИНЦ: https://elibrary.ru/author_profile.asp?id=1264345
Аннотация. Исследование посвящено сущности ипотечного кредитования в Российской Федерации, его этапам, текущему состоянию рынка и современным проблемам. Ипотечный кредит представляет собой долгосрочную ссуду под залог недвижимости для покупки жилья. Он выполняет базовые функции перераспределения ресурсов и специфические функции, такие как удовлетворение социальной потребности в жилье и координация участников рынка недвижимости. Правовая составляющая ипотеки регулируется Федеральным законом «Об ипотеке (залоге недвижимости)», который определяет права и обязанности сторон. Ипотечное кредитование основывается на принципах возвратности, платности, срочности, гласности и целевого назначения. Кредиты могут быть с фиксированной или плавающей процентной ставкой, каждая из которых имеет свои преимущества и недостатки. В процессе ипотечного кредитования участвуют заемщики, продавцы жилья, кредиторы, специализированные организации, страховые компании, оценщики, риелторы, инвесторы и государство. Этапы ипотечного кредитования включают предварительный этап, сбор и проверку информации, андеррайтинг, определение процентной ставки, принятие решения о выдаче кредита, заключение и обслуживание кредитной сделки. Текущее состояние рынка ипотечного кредитования в РФ характеризуется стремительным развитием, что способствует социальной стабильности. В 2021 году было выдано рекордное количество ипотечных кредитов благодаря снижению ставок и активным программам, таким как семейная и сельская ипотека. Однако существуют проблемы, замедляющие развитие рынка: экономическая нестабильность, высокая инфляция, неплатежеспособность населения и риск монополизации рынка жилищного строительства. Решение этих проблем возможно через государственное субсидирование ипотечных кредитов и развитие конкуренции на рынке строительства. Устранение этих препятствий может значительно улучшить жилищные условия населения и способствовать формированию среднего класса.
Ключевые слова: экономика; финансы; ипотечное кредитования; ипотека; процентная ставка; неплатежеспособность населения; государственное субсидирование.
Паронджанов Сергей Сергеевич
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия
E-mail: ssspar@bk.ru
Аннотация. Статья посвящена анализу стратегического планирования как ключевого инструмента социально-экономического развития Краснодарского края. В работе рассматриваются направления развития региона, отраженные в Стратегии социально-экономического развития до 2030 года, включая агропромышленный комплекс, туризм, промышленный сектор, инфраструктуру и экологические аспекты. Проводится детальная оценка достигнутых результатов, таких как стабильный рост валового регионального продукта, увеличение объема инвестиций, расширение занятости и создание новых рабочих мест. Осуществляется анализ транспортной и социальной инфраструктуры, которая также демонстрирует значительное улучшение. Вместе с этим, в работе выявлены и рассмотрены основные проблемы, сдерживающие развитие региона: недостаточное внедрение инновационных технологий в агропромышленный комплекс и промышленность, административные и институциональные барьеры, а также территориальные диспропорции в уровне развития крупных городов и периферийных районов. В статье подробно описаны перспективы дальнейшего совершенствования стратегического управления, включая более активное внедрение инноваций, развитие высокотехнологичных производств, поддержку малого и среднего бизнеса в отдаленных районах и совершенствование человеческого капитала через улучшение системы образования и здравоохранения. Особое внимание уделяется вопросам экологической устойчивости, что важно в условиях высоких антропогенных нагрузок на природные ресурсы региона. Также предложены меры по увеличению глобальной конкурентоспособности региона через привлечение иностранных инвестиций и реализацию крупных инфраструктурных и инновационных проектов. В заключении подчеркивается необходимость дальнейшей адаптации стратегического управления к новым экономическим вызовам для обеспечения устойчивого развития Краснодарского края.
Ключевые слова: стратегическое планирование; социально-экономическое развитие; Краснодарский край; агропромышленный комплекс; туризм; промышленность; инфраструктура; инновации; экологическая устойчивость; территориальные диспропорции; человеческий капитал
Капустина Надежда Валерьевна
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия
Профессор кафедры «Экономической безопасности и управления рисками»
Доктор экономических наук, доцент
E-mail: NVKapustina@fa.ru
РИНЦ: https://elibrary.ru/author_profile.asp?id=584779
Аннотация. Данная статья посвящена анализу и совершенствованию антикоррупционной комплаенс-политики коммерческой организации, одной из крупнейших алмазодобывающих компаний мира. В работе рассматриваются актуальные проблемы и вызовы, стоящие перед компанией в контексте противодействия коррупции, анализируются существующие механизмы и инструменты антикоррупционной политики, а также предлагаются рекомендации по их оптимизации. Внедрение комплаенс-системы в корпоративную структуру коммерческой организации инициировано с целью создания более четкого и систематизированного подхода к управлению комплаенс-рисками. Статья представляет собой комплексный анализ, основанный на обзоре законодательной базы, международных стандартов и лучших практик в области антикоррупционного комплаенса. Автор анализирует ключевые элементы антикоррупционной политики коммерческой организации, включая ее структуру, механизмы контроля, систему мотивации и ответственности, а также эффективность ее реализации. На основе проведенного исследования можно заключить, что экономический субъект предпринимает значительные шаги для укрепления своей комплаенс-системы, что имеет критическое значение в условиях сложного финансового положения компании. В результате исследования определены основные направления для оптимизации антикоррупционной политики компании, направленные на повышение ее эффективности и устойчивости. В исследовании отмечается, что комплексный подход к антикоррупционной политике, включающий как внутренние, так и внешние аудиты, позволяет организации не только соответствовать регуляторным требованиям, но и активно совершенствовать внутренние процессы, создавая культуру нетерпимости к коррупции. Ключевые рекомендации включают в себя усиление системы внутреннего аудита, разработку новых методик обучения и повышения осведомленности сотрудников, а также укрепление механизмов взаимодействия с правоохранительными органами.
Ключевые слова: антикоррупционная комплаенс-политика; корпоративное управление; риск-менеджмент; противодействие коррупции; комплаенс-культура; внутренний контроль; этика бизнеса; транспарентность; прозрачность бизнес-процессов; мониторинг; оценка эффективности
Дзагов Камбулат Асланович
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия
E-mail: kambul.dzagov17@gmail.com
Научный руководитель: Сагина Оксана Александровна
ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», Москва, Россия
Доцент кафедры «Государственное и муниципальное управление»
Кандидат экономических наук, доцент
E-mail: OASagina@fa.ru
Аннотация. Данная статья охватывает анализ характеристик вексельных операций в рамках современной международной деятельности. В эпоху глобализации и активного роста международной торговли, вексель остаётся важным финансовым инструментом, используемым в международных расчётах и кредитовании. Особое внимание уделяется тому, как вексель служит средством платежа по коммерческим сделкам, инструментом торгового кредитования и методом гарантии выполнения обязательств. Вексель также приобретает значение за счёт своей универсальности в разнообразных транзакциях, включая взаимодействия как с коммерческими банками, так и в рамках торговых операций между контрагентами, внутри страны и в экспортно-импортных сделках. В статье подробно рассматриваются основные аспекты международного вексельного оборота, включая типы векселей, международные стандарты и правила, регулирующие их применение, а также законодательство, применяемое в различных юрисдикциях. Исследование выявило, что выпуск коммерческих бумаг предоставляет эмитенту возможность сократить расходы на обслуживание долга, в основном за счёт исключения банковского процента из ставки заимствования. Также анализируются практические трудности и риски, с которыми сталкиваются участники международных вексельных операций, включая разнообразие правовых систем и потенциальные мошеннические схемы. Статья затрагивает влияние цифровизации на международный вексельный оборот, обсуждая новые технологии и платформы, которые способствуют упрощению и ускорению процессов вексельного обращения. Представлены рекомендации по улучшению международного вексельного обращения с целью повышения его эффективности и минимизации рисков, а также определяются направления будущего развития вексельных отношений.
Ключевые слова: вексель; цифровизация; международное вексельное обращение; мошеннические схемы; законодательное регулирование; международная торговля; кредитование; финансовый инструмент; фондовый рынок
